среда, 17 января 2018 г.

Back to Russia

США. Фондовые торги вторника, на противоречивой корпоративной отчетности, закрылись снижением индексов, Dowна 0,04, SandP на 0,35%, Nasdaq на 0,51%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС снизился на 0,25%, индекс Мосбиржи на 0,16%. Для пополнения валютной ликвидности со стороны ЦБ предлагалась сделка валютный своп по продаже долларов за рубли, ставки по рублевой и долларовой частям сделки равны соответственно 6,75 и 2,9375%. В части изъятия рублевой ликвидности регулятор разместил на Московской бирже КОБРы, спрос составил 67% от предложения в 300 млрд. руб., доходность 7,9800% годовых, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., дата погашения 18 апреля 2018 г., тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке на каждый день купонного периода, размещение и обращение облигаций осуществляется только среди российских кредитных организаций. Для сравнения: средняя доходность ОФЗ со сроком погашения до 5 лет сейчас составляет 6,7%, от 5 до 10 лет равна 7,3%, свыше 10 лет достигла 7,4%. ВЭБ провел сбор заявок на биржевые облигации двух серий общим объемом 30 млрд. руб.
Сегодня ЦБ привлекает рублевую ликвидность банков к себе в депозиты сроком 1 день на стандартных условиях по фиксированной ставке 6,75%, а также пополняет рублевую ликвидность обеспеченными кредитами тоже по фиксированной ставке 8,75% (кроме кредитов овернайт).
Минфин разослал инвесторам документацию по еврооблигациям для возврата капиталов в РФ, так, для покупателей бумаг предусматривается льгота по НДФЛ от валютной переоценки, бумаги будут выпускаться через российскую инфраструктуру, Национальный расчетный депозитарий (входит в группу Московской биржи).
Европа. Фондовые торги вторника завершились снижением индексов CAC на 0,06, FTSE на 0,29%, DAX увеличился на 0,17%. Инфляция в Германии в месячном выражении равна 0,6%, как и ожидалось (предыдущее значение такое же), год к году потребительские цены увеличились на 1,7%. Аналогичные данные по Великобритании составили 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,3%) и 3%.
Минфин Франции считает, что темпы роста экономики страны в текущем году, скорее всего, превзойдут ожидания правительства в 1,7%, рост ВВП в 2017г. по факту составил 2%. По мнению ведомства, уровень делового доверия является максимальным за последние 10 лет, а повышение инвестиций в бизнес стимулирует создание новых рабочих мест.
Сальдо торгового баланса Италии за месяц снизилось с 4,988 до 4,830 млрд. евро, сальдо торгового баланса со странами ЕС также снизилось с 0,701 до 0,236 млрд. евро.
Парламент Греции одобрил пакет реформ в сфере энергетики, трудового законодательства и бюджетной политики для выделения стране очередного транша международной финансовой помощи. Рассмотрение данного вопроса министрами финансов еврозоны намечено на 22 января, общий объем программы равен 86 млрд. евро.
Азия вчера завершила торги ростом индексов, Nikkei на 0,99, SSE я на 0,77, Hang Seng на 1,66, Kospi на 0,72%. Иена показала ослабление до 110,85 ед. за долл., что благоприятно повлияло на котировки акций экспортеров. В Японии разрабатывается план эвакуации японских и американских граждан из Южной Кореи в случае начала военных действий на Корейском полуострове. Опубликован индекс деловой активности в секторе услуг, рост за месяц составил 1,1% (при ожиданиях рынка в 0,4%). Индекс оптовых цен на произведенные и потребляемые внутри страны товары за месяц увеличился на 0,2% (ожидалось 0,4%, предыдущее изменение 0,5%), год к году показатель возрос на 3,1%. В Японии разрабатывается план эвакуации японских и американских граждан из Южной Кореи в случае начала военных действий на Корейском полуострове.
Panasoniс, в рамках программы CityNow, начал строительство т.н. умного города в США, завершение работы предполагается в 2026 г., город будет построен недалеко от аэропорта Денвера (штат Колорадо). На территории уже есть устройства для раздачи бесплатного Wi Fi, камеры слежения, солнечные панели, датчики загрязнения воздуха и уличные фонари. Обслуживать город будет беспилотный транспорт, первый автобус появится уже весной этого года. К концу работ в городе будет установлена система Road X для обмена данными с беспилотниками и уточнения маршрутов.
Что касается Китая, то прибыль госпредприятий за прошлый год возросла на 15,2%, это максимальный рост за последние 5 лет.
Samsung Electronics намерен увеличить выручку от деятельности в Африке, будут открыты новые магазины и сокращено время доставки. В настоящее время около половины продаваемых в африканских странах мобильных устройств и телевизоров приходится на долю данной компании.
Золото утром вчера торговалось по 1340,5, к 14.00 по 1333,4, утром сегодня по 1334,4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 70,0 и 64,4, к 14.00, по 69,42 и 63,91, утром сегодня по 69,07 и 63,6 долл. за барр. Bank of America повысил свой прогноз по цене Brent на 2018 г. с 56 до 64 долл. за барр. Поздно вечером будут опубликованы предварительные данные по запасам нефти в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию по еврозоне (13.00), по США данные по промпроизводству (17.15). В рамках технической коррекции, а также учитывая негативный внешний фон, торги на российских биржах могут открыться небольшой фиксацией прибыли.

вторник, 16 января 2018 г.

Деньги, деньги давай!

США. Фондовые торги в понедельник не проводились, отмечался День Мартина Лютера Кинга.
Прибыль компаний, входящих в SandP 500, возросла за период с 20 декабря по 11 января на 2,2% в годовом выражении благодаря потенциальным выгодам от принятия налоговой реформы, это самое большое увеличение за указанный период с 1996 г.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вчера индекс РТС увеличился на 0,26%, индекс Мосбиржи снизился на 0,04%. С уплаты страховых взносов начался налоговый период января. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за прошлый год увеличилась на 35,3% до 674,115 млрд. руб., что более чем в 2 раза выше результата годом ранее. Чистый процентный доход возрос 7,7% (в основном за счет роста розничного кредитного портфеля), чистый комиссионный доход увеличился на 12,5% (в основном на операциях с банковскими картами и банковском страховании), операционные расходы возросли на 2,2%.
Немецкий ритейл Metro AG в квартальных итогах отразил снижение на 9% сопоставимых продаж в России, компания была основана в 1964г., штаб квартира находится в Дюссельдорфе, штат превышает 150 тыс. чел. по всему миру, компания работает в 35 странах. В 2017 г. Metro AG завершила разделение на 2 компании, сеть по продаже продуктов питания под названием Metro и ритейлера электроники Ceconomy.
Европа. Фондовые торги понедельника завершились снижением индексов, CAC на 0,13, DAX на 0,34%, FTSE на 0,12%. Из статистики отметим существенный рост сальдо торгового баланса еврозоны, за месяц с 18,9 до 26,3 млрд. евро.
Группа Renault достигла рекордного уровня продаж по итогам 2017 г. в 3,76 млн. ед., рост составил 8,5% в годовом выражении, продажи растут 5й год подряд, группа сейчас занимает 4% мирового рынка (на 0,2% больше год к году).
Более 400 тыс. граждан Франции потребовали от России выплаты царских долгов в размере 53 млрд. евро. Напомним, что в 1997г., после того, как Россия выплатила Франции в счет царских долгов 330 млн. долл., страны заключили соглашение, согласно которому долги времен Российской империи признаны закрытыми. Понятно, что предъявление требований в преддверии выборов президента России не является случайным.
Азия вчера завершила торги ростом Nikkei на 0,2, Kospi на 0,29%, китайские индексы снизились (SSE я на 0,54, Hang Seng на 0,08%). В ситуации укрепления иены снижались котировки акций японских экспортеров, к примеру, таких компаний, как Tokyo Electron, Komatsu и Suzuki Motor. Вместе с тем, росли котировки акций финансового сектора, что в целом и удержало индекс от снижения. Позитивными также были новости от отдельных компаний, так, SoftBank планирует весной провести IPO своего телекоммуникационного подразделения на токийской или лондонской бирже и привлечь 18 млрд. долл., окончательного решения еще не принято, но на фоне данных сообщений акции компании по итогам торгов возросли более чем на 3%.
В Китае общий негативный настрой инвесторов сформировался после публикации статистики по кредитованию. Народный банк сообщил, что в декабре банки выдали кредиты на 584,4 млрд. юаней (или 90,35 млрд. долл.), что является самым низким показателем с апреля 2016 г. и значительно ниже как прогноза в 1 трлн. юаней, так и ноябрьского показателя в 1,12 трлн. юаней.
Компания Xiaomi (крупнейший производитель смартфонов в Китае) намерена во второй половине 2018 г провести IPO.
Золото изменило динамику, утром вчера торговалось по 1342,8, к 14.00 по 1343,7, утром сегодня по 1340,5 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром вчера по 69,95 и 64,3, к 14.00 по 69,83 и 64,24, утром сегодня по 70,0 и 64,41 долл. за барр., рост нефтяных цен составил с начала года 13%.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в Великобритании (12.30). При такой цене нефти открытие торгов на российских биржах допускаем с сохранением роста индексов.

понедельник, 15 января 2018 г.

Ford Motor под следствием

США. Фондовые торги пятницы завершились ростом индексов, SandP на 0,67, Nasdaq на 0,68, Dow на 0,89%. Потребительские цены за месяц возросли на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,4%), а без учета продуктов питания и энергоносителей на 0,3% (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,1%). Последний показатель является целевым для ФРС и его рост выше ожиданий может стать для регулятора поводом более интенсивного повышения ставок. Розничные продажи за месяц увеличились на 0,4% (как и ожидалось, предыдущее значение 0,9%).
В рамках квартальной отчетности представил финансовые результаты за четвертый квартал банк JPMorgan, в соответствии с которыми прибыль уменьшилась на 37% год к году в связи с разовыми расходами, связанными с изменением налогового законодательства. Чистая прибыль за 3 месяца с окончанием 31 декабря составила 4,23 млрд. долл. или 1,07 долл. на одну акцию (ожидалось 1,69 долл.), резервы банка на покрытие плохих кредитов возросли с 864 до 1,3 млрд. долл.
Компания Ford Motor обвиняется в манипулировании дизельными двигателями, в суд подан соответствующий иск, утверждается, что Ford использовала те же мошеннические методы, что и немецкий автоконцерн Volkswagen, чтобы успешно пройти тесты на содержание вредных веществ в выхлопах дизельных двигателей. Компания отвергает.
Торги сегодня не проводятся, отмечается День Мартина Лютера Кинга.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, в пятницу индекс РТС снизился на 0,1%, индекс Мосбиржи возрос на 0,71%. В моменте индексы поднимались на росте более чем на 4% котировок акций ЛУКОЙЛа после решения совета директоров компании одобрить создание программы обратного выкупа акций и погашения основной части казначейских бумаг (так, на программу обратного выкупа акций будет использовано 2-3 млрд. долл. за 5 лет). ЦБ аккумулировал рублевую ликвидность и привлекал денежные средства к себе в депозиты на стандартных условиях на 1, 2 или 3 дня по фиксированной процентной ставке 6,75%. Для пополнения рублевой ликвидности предлагались обеспеченные кредиты на 1 день по ставке 8,75% (маржа, как видим, равна 2%). Валютная ликвидность была доступна в виде сделок валютный своп по продаже долларов за рубли.
Немного статистики, к примеру, максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов филиц, за декаду снизилась с 7,38 до 7,33%. При инфляции за прошлый год, равной 2,5%, среднемесячные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками, с декабря 2016 по декабрь 2017гг., снизились соответственно для срока до 7 дней с 10,11 до 7,68%, до 180 дней с 10,45 до 7,9%, до 1 года с 10,71 до 8,05%. Кредиты в долларах до 7 дней выдавались по ставкам, снизившимся с 1,51 до 1,34%, кредиты на сроки до 180 дней и до 1 года не выдавались.
Интересно, сообщается, бизнесмен Алексей Колесник купил у Т Плюс Виктора Вексельберга две небольшие ТЭС в Пермском крае и Удмуртии, на основе которых намерен создать data-центр и майнинговую ферму.
Представители Китайской Народной Республики обсуждают с крымскими властями варианты инвестирования 600 млн. руб. в строительство современного тепличного комплекса в одном из районов полуострова, обещая в качестве рабочей силы привлекать местных жителей.
Европа. Фондовые торги пятницы завершились снижением индексов CAC на 0,29, DAX на 0,59%, FTSE возрос на 0,19%.
Инфляция во Франции год к году равна 1,2% (ожидалось 1,3%, месяцем ранее 1,3%). В Германии, после шестидневных переговоров, достигнуто предварительное соглашение о создании правящей коалиции, что позволит г.Меркель в четвертый раз участвовать в выборах на пост канцлера.
Азия завершила торги пятницы снижением индекса Nikkei на 0,28% (на фоне укрепления иены), SSE увеличился на 0,1, Hang Seng на 0,79, Kospi на 0,34%. Чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю возросли на 597,9 млрд. иен (предыдущее значение 76,2 млрд. иен), в облигации на 173,0 млрд. иен (предыдущее значение 427,4 млрд. иен).
Сальдо торгового баланса в Китае за месяц показало рост с 40,21 до 54,69 млрд. долл. (ожидалось снижение до 37 млрд. долл.), при этом экспорт увеличился на 10,9% год к году (ожидалось 9,1%), импорт возрос на 4,5% (ожидалось 13,0%). Торговый оборот между Россией и Китаем по итогам 2017г. увеличился на 20,8% в годовом выражении (до 84,07 млрд. долл.), экспорт из Китая в РФ возрос на 14,8% (до 42,88 млрд. долл.).
Курс биткоина возрос после опровержения сообщений о намерении Южной Кореи запретить торговлю криптовалютой в стране.
Золото растет в цене, утром пятницы торговалось 1329,6, к 14.00 по 1332,3, утром сегодня по 1342,8 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light шли утром пятницы по 69,16 и 63,46, к 14.00 по 69,24 и 63,57, утром сегодня по 69,95 и 64,39 долл. за барр., с одной стороны, обсуждались слухи по поводу сокращения поставок сырья из Венесуэлы, с другой – вышли данные по импорту нефти Китаем, согласно которым импорт нефти в декабре резко сократился относительно ноябрьских объемов, количество активных нефтяных вышек в США за неделю повысилось на 10 ед.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне сальдо торгового баланса (13.00). Растущая динамика нефти соответствующим образом может способствовать открытию торгов на российских биржах.