пятница, 17 ноября 2017 г.

Усилится контроль за ставками по вкладам

США. Фондовые площадки четверга закрылись ростом индексов, Dow на 0,8, SandP на 0,82, Nasdaq на 1,3%. Макростатистика в целом имела противоречивый характер, но по основным данным – промпроизводству – отражен рост (за месяц на 0,9%, ожидалось 0,5%). Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии составил 22,7 пункта (ожидалось 25 пунктов), пособия по безработице за неделю достигли 249 тыс. ед. ( ожидалось 235 тыс. ед.).
Рост потребительских цен год к году в США, согласно последним данным, достиг 2,0%, базовая инфляция равна 1,8%. Повышение цен как бы подтвердило обоснованность ожиданий рынков повышения ставок со стороны ФРС на очередном, декабрьском, заседании регулятора.
Сенатом разработан свой проект налоговой реформы, его обсуждение ожидается сегодня. Учитывая отсутствие консенсуса между сенатом и палатой представителей по данному вопросу, рынки, скорее всего, предпочтут снизить риски и заранее зафиксировать прибыль.
Россия. Биржи вчера закрылись ростом индексов, РТС на 0,89%, ММВБ на 0,04%. Президент подписал указ об оценке эффективности деятельности органов исполнительной власти субъектов РФ. Дефицит бюджета РФ за 10 месяцев т.г. сократился в 5,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 294,087 млрд. руб. или 0,4% ВВП. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 октября 2017 г. достигла 33,2% (годом ранее 27%, месяцем ранее 31,6%), номинальный объем госбумаг, принадлежащих нерезидентам, составил 2,181 трлн. руб. (1,447 и 2,032 трлн. руб.) при общем объеме рынка ОФЗ в размере 6,569 трлн. руб. (5,366 и 6,423 трлн. руб.).
ЦБ опубликовал сообщение о том, что с 27 ноября 2017 г. будет обращать специальное внимание на превышение более чем на 2% установленной банками ставки по вкладам в рублях от расчетной средней максимальной процентной ставки по 10 кредитным организациям, привлекающим наибольший объем депозитов физлиц. Применяемый в настоящее время показатель (3,5%) был утвержден 22 декабря 2014 г., с тех пор ставки снизились и сейчас, по расчетам ЦБ, ставки по вкладам в рублях подавляющего большинства кредитных организаций не превышают расчетную ставку более чем на 2%.
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у Регионфинансбанка (г. Москва).
Европа. Фондовая торговля четверга закрылась ростом индексов, CAC на 0,66, FTSE на 0,19, DAX на 0,55%. Потребительские цены в еврозоне за месяц увеличились на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,4%), по сравнению с прошлым годом рост достиг 1,4%. Уровень безработицы во Франции: в 3 квартале ожидаемо возрос с 9,5 до 9,7%. В Великобритании улучшилась динамика розничных продаж, показатель за месяц увеличился на 0,3% (ожидалось 0,1%, месяцем ранее было снижение на 0,7%), год к году розничные продажи пока снижаются (0,3%).
В Брюсселе сегодня будет решаться вопрос об экстрадиции Испании экс-главы правительства Каталонии г.Пучдемона и бывших членов женералитета.
Азия вчера закрылась снижением индекса SSE на 0,1%, Nikkei возрос на 1,56, Hang Seng на 0,72, Kospi на 0,66%. После нескольких дней укрепления иена ослабела со112,5 до 113,1 ед. за долл. Чистые вложения нерезидентов в японские облигации за неделю снизились на 105,0 млрд. иен (неделей ранее на 729,6 млрд. иен), в акции возросли на 182,4 млрд. иен (неделей ранее было снижение на 4,8 млрд. иен). Биржа Гонконга росла на сильной отчетности IT компаний.
Объем прямых нефинансовых инвестиций Китая за рубеж снизился в январе-октябре на 40,9% год к году (до86,31 млрд. долл.), что связано с ужесточением условий по оттоку капитала из страны. Инвестиции направлялась в зарубежные проекты лизинга, оптовых и розничных продаж, производства и ИТ-услуг.
Золото подорожало, утром вчера торговалось по 1277,3, к 14.00 по 1278,0, утром сегодня по 1282,2 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,03 и 55,59, к 14.00 по 61,76 и 55,46, утром сегодня по 61,21 и 55,51 долл. за барр., в США за неделю наблюдался рост добычи (с 9,62 до 9,64 млн. барр. в день).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США число начатых строительств домов и разрешений на строительство домов (16.30). Эффект пятницы, возможно, окажет свое негативное влияние на открытие российских бирж.

четверг, 16 ноября 2017 г.

Марихуана как драйвер экономики

США. Фондовые площадки в среду закрылись снижением индексов, Dow на 0,59, SandP на 0,55, Nasdaq на 0,47%. Розничные продажи за месяц возросли на 0,2% (ожидалось нулевое изменение, предыдущее изменение 1,9%), потребительские цены с учетом сезонности увеличились на 0,1% (как и ожидалось, предыдущее изменение 0,5%), потребительские цены без учета продуктов питания и энергоносителей (с учетом сезонности) увеличились на 0,2% (тоже - как и ожидалось, предыдущее изменение 0,1%).
Сенат и палата представителей конгресса США работают над двумя разными вариантами законопроекта по налоговой реформе, длительное отсутствие консенсуса держит финансовые рынки в напряжении.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,79%, ММВБ на 1,62%. Минфин размещал ОФЗ с погашением 15 декабря 2021 г. в объёме 10 млрд. руб., спрос почти в 3 раза превысил предложение, доходность составила 7,60%.
Что касается новостей по нашему налоговому законодательству, то в Госдуме прошло голосование по восстановлению с 2018г. т.н. налога на модернизацию (на движимое имущество), предложение подготовлено правительством и одобрено комитетом Госдумы по бюджету, сейчас компании не платят налог на движимое имущество, приобретенное после 2013 г., льгота была введена в 2014 г. Восстановление налога, как ожидается, окажет наиболее сильное негативное влияние на предприятия телекоммуникационной, нефтегазовой, производственной и инфраструктурной сфер.
Госдума приняла закон о налоговых льготах при долевом строительстве, документ освобождает от обложения НДФЛ доходы граждан, полученные ими в виде возмещения за счет средств компенсационного фонда долевого строительства. Принят закон, предусматривающий возможность уменьшения налогов для индивидуальных предпринимателей (ИП), использующих контрольно кассовую технику. Повышены в 2 раза минимальные и максимальные размеры ставок налога на игорный бизнес, налог полностью уплачивается в бюджет по месту регистрации, ставки налога устанавливают власти регионов в определенных законом пределах, с 2009 г. игорный бизнес в России возможен только в специально выделенных региональных зонах, вне их законны только букмекерские конторы и тотализаторы.
ЦБ представил материал по текущей динамике развития банковского сектора, так, за 10 месяцев прибыль составила 693 млрд. руб., возросло доформирование резервов на возможные потери по проблемным активам санируемых банков.
На уровне отдельных компаний энергетического сектора приведем, к примеру финансовые результаты Роснефти и Газпромнефти, так, чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 9 месяцев 2017 г. составила 102,3 млрд. руб. (в 4,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года), Газпромнефти (по МСФО) была равна 189 млрд. руб. (больше прошлого года на 28,2%), по выручке (МСФО) рост соответственно составил 22,9% и 19,3%. Инвесторы рассчитывают, что столь впечатляющие показатели проявят себя в увеличении дивидендов.
Европа. Фондовая торговля в среду закрылась снижением индексов, CAC на 0,27, FTSE на 0,56, DAX на 0,44%, биржи реагировали на ухудшение динамики нефтяных цен и укрепление евро (особенно снижались акции экспортеров). Между тем, макростатистика была положительной, так, по еврозоне профицит торгового баланса за месяц увеличился с 16,1 до 26,4 млрд. евро. В Великобритании уровень безработицы остался прежним, 4,3%, как и ожидалось.
По мнению министра развития сельской местности и продовольствия Греции, выращивание медицинской марихуаны может помочь стране восстановить экономику.
Азия, вслед за США накануне, вчера закрылась снижением индексов, Nikkei на 1,48, SSE на 0,79, Hang Seng на 0,84, Kospi на 0,33%. По Японии опубликованы важные статистические данные, так, ВВП в 3 квартале возрос на 0,3% относительно предыдущего квартала (столько же и ожидалось, но кварталом ранее рост был в 2 раза выше), по сравнению с прошлым годом показатель увеличился на 1,4%. Промышленное производство обозначило снижение, за месяц на 1% (ожидалось, тем не менее, еще хуже, 1,1%, рост месяцем ранее составил 20%), год к году промпроизводство увеличилось на 2,5%. И еще новость, Япония и Евросоюз до конца этого года могут заключить соглашение о свободной торговле (работа над соглашением длится несколько лет).
Золото утром вчера торговалось по 1281,1, к 14.00 по 1286,1, утром сегодня по 1277,3 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 61,42 и 55,28, к 14.00 по 61,47 и 55,24, утром сегодня по 62,03 и 55,59 долл. за барр., официальные данные по запасам нефти в США показали их рост, хотя и меньший по сравнению с предыдущей неделей.
События, статистика, прогноз. Президент РФ примет участие в торжественном открытии конференции Всемирной организации здравоохранения. В Госдуме выступит глава ЦБ РФ с докладом об основных направлениях денежно-кредитной политики на 2018-2020 гг. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне(12.30), по США данные по импортные и экспортным ценам, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (16.30), промпроизводство (17.15). Российские биржи вчера снизились более других мировых площадок, открытие сегодня допускаем коррекцией, учитывая комфортные цены акций и относительно высокие нефтяные цены.

среда, 15 ноября 2017 г.

Торговля криптовалютой будет отслеживаться

США. Фондовые площадки вторника закрылись снижением индексов, Dow на 0,13, SandP на 0,23, Nasdaq на 0,29%, на снижении нефтяных цен (см. ниже) особенно сильно снижались акции энергетических компаний.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи вчера закрылись снижением индексов, РТС на 1,04%, ММВБ на 0,04%. Обратим внимание на макростатистику, рост ВВП РФ в 3 квартале год к году составил 1,8% (прогноз МЭР был на уровне 2,2%). ЦБ разместил купонные облигации на 51,649 млрд. руб. (объем предложения составлял 500 млрд. руб.) с доходностью 8,5%, номинальная стоимость одной ценной бумаги 1 тыс. руб., погашение 14 февраля 2018 г., тип купона плавающий, ставка купона равна ключевой ставке, размещение и обращение КОБР осуществляется только среди российских кредитных организаций.
Во Владивостоке, на площадке госинститута экономики и сервиса, будет открыто первое в России крипто- детективное агентство, пилотный проект начнет работу 1 декабря, постановление о создании агентства принято Госдумой, ожидается, что в марте 2018 г. заработает законодательная база, а в июле будет принят полный пакет законов о цифровых деньгах, биржах, майнинге и ICO. При этом, учитывая, что реальный процесс интернет торговли и покупки криптовалюты уже давно идет, и за то время, пока будут разработаны законодательные основы, граждане могут столкнуться с мошенниками и потерять деньги, решено начать с пилотного проекта крипто-детективного агентства, которое станет работать на платформе Интерпола.
Европа. Фондовая торговля вторника закрылась снижением индексов, CAC на 0,49, FTSE на 0,01, DAX на 0,31%. Во Франкфурте прошел форум Euro Finance Week, на котором выступили главы четырех ведущих мировых ЦБ (США, ЕЦБ, Банка Японии и Банка Канады).
По еврозоне рост ВВП в третьем квартале составил 0,6% (как и ожидалось, предыдущее изменение такое же), по сравнению с прошлым годом показатель возрос на 2,5%. ВВП Италии за квартал увеличился на 0,5% (ожидалось 0,4%, предыдущее изменение 0,3%), год к году на 1,8%. Промпроизводство еврозоны обозначило снижение, за месяц на 0,6% (что, впрочем, было ожидаемо, месяцем ранее рост составил 1,4%), но в годовом измерении сохранился рост на 3,3%.
В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов за месяц увелиичлся с 17,6 до 18,7 пункта (но ожидалось 20 пунктов). Инфляция в Великобритании за месяц составила 0,1% (ожидалось 0,2% м/м, предыдущее изменение 0,3%), по сравнению с прошлым годом потребительские цены возросли на 3%.
Банк Англии изымает из обращения бумажную 10-фунтовую купюру, обращение купюры завершится в марте 2018 г.
Экс-глава Каталонии г.Пучдемон заявил, что рассматривает вариант урегулирования кризиса в регионе, при котором Каталония не станет отделяться от Испании.
Азия вчера закрылась ростом Nikkei на 0,06%, остальные ведущие индексы региона снизились, SSE на 0,53, Hang Seng на 0,06, Kospi на 0,15%. Премьер министр Японии потребовал от Китая, Южной Кореи и стран АСЕАН снять запрет на импорт японских продуктов, который был введен в связи с аварией на атомной электростанции Фукусима 1 (2011 г.).
Промышленное производство в Китае увеличилось на 6,2% год к году (ожидалось 6,3%, месяц назад рост был на 6,6%), розничные продажи возросли на 10% (ожидалось 10,4%, месяц назад рост был 10,3%). Объем иностранных инвестиций в китайскую экономику за последний месяц составил 60,1 млрд. юаней (9 млрд. долл.), увеличившись в годовом исчислении на 5% (месяцем ранее приток капитала из-за рубежа превысил 70,6 млрд. юаней (10,7 млрд. долл.), с января по октябрь включительно приток в страну капиталовложений из-за рубежа превысил 678,7 млрд. юаней (102,1 млрд. долл.), увеличившись на 1,9%. Одновременно резко возросло за этот период количество иностранных инвесторов, на 104% до 2,6 тыс. компаний.
На фоне того, что в Китае ужесточаются правила интернет бизнеса для зарубежных компаний, в том числе в сфере облачных услуг, крупнейший в США интернет ритейлер Amazon.com может продать часть своего бизнеса в Китае, в частности, компания Beijing Sinnet Technology (китайский партнер Amazon.com) планирует приобрести облачный бизнес американской компании за 2 млрд. юаней (301 млн. долл.).
Золото утром вчера торговалось по 1276,5, к 14.00 по 1272,7, утром сегодня, при негативе фондовых торгов, цена возросла до 1281,1 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 62,97 и 56,62, к 14.00 по 62,96 и 56,56, утром сегодня по 61,42 и 55,28 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их рост, возросли и запасы бензина, при этом в части прогноза мирового спроса на нефть в текущем и следующем году мнения ОПЕК и МЭА разошлись (соответственно рост и снижение).
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США инфляцию и розничные продажи (16.30), официальные данные по запасам нефти за неделю (18.30). Негативное закрытие мировых площадок и динамика нефти формируют высокую вероятность снижения котировок акций при открытии торгов на российских биржах.